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Dec 23, 2023

グラファイトアノード市場: 険しい道だが、明るい空が待っている

中国の天然黒鉛負極市場は、電気自動車（EV）補助金の削減により2022年下半期に人造黒鉛の生産能力が増加して以来、圧力にさらされている。

中国の天然黒鉛負極市場は、2022年下半期に人造黒鉛の生産能力が増加して以来、電気自動車（EV）購入補助金の削減が需要に打撃を与えて以来、圧力にさらされている。 しかし、ファストマーケットの調査によると、市場は今年下半期には赤字に戻るだろう。

中国の球状黒鉛（SPG）材料の価格は、急速に拡大する電気自動車（EV）市場の需要増加に応え、2021年4月から2022年3月にかけて大幅に上昇した。

EV用リチウムイオン電池の負極の大部分は黒鉛で構成されています。 電池メーカーは、天然活性アノード材料 (SPG) または合成グラファイトを使用するか、アノードに 2 つをブレンドすることができます。

天然黒鉛アノード材料が合成同等の材料に比べて持つ主な利点は、合成黒鉛の製造に大量の電力が必要となるため、コストが低く、二酸化炭素排出量が小さいことです。

しかし、2022年3月以降は市場は安定し、同年6月に人造黒鉛の生産能力が高まって価格が下落し始めた。

コーティングされていない SPG (uSPG) の価格と人造黒鉛製造の黒鉛化コストの間には強い相関関係があります。 SPG のコーティングは、活性アノード材料の製造における最終ステップです。

過去 5 年間、合成黒鉛が陽極の主要な材料であり、uSPG の価格変動の傾向をリードしています。

ファストマーケットの調査アナリスト、ゲオルギ・ゲオルギエフ氏は「黒鉛化コストとuSPG価格は2022年5月と6月に最高値となった」と述べた。 「それ以来、黒鉛化コストはほぼ50%低下し、uSPGの価格もそれに追随して28%以上下落しました。」

同氏はさらに、「長期的には、持続可能性の要因により需要が天然黒鉛に移行し、uSPGの価格はより自律的になる可能性がある」と付け加えた。

市場関係者によると、中国政府はEV購入に対する補助金制度を2023年1月に終了し、これにより消費者の購入が鈍化し、天然負極材の需要が当面減少したという。

中国のEV生産台数は2023年1月に前月比46.6％減、前年比6.9％減の42万5,000台となり、販売は前月比49.9％減、前年比6.3％減となった。中国自動車工業協会（CAAM）によると、その数は40万8,000台に達するという。

その結果、uSPGの価格は2022年半ばから圧力を受けています。

ファストマーケットの黒鉛、球状、99.95% C、15 ミクロン、中国向けの価格評価は、昨年 6 月から今年 3 月 2 日までの期間で 25.35% 下落し、1 トンあたり 2,500 ～ 2,800 ドルでした。

中国の電池メーカーは「第１・四半期の需要に明るい兆しは見られない」と述べた。 「回復が見られるのは第２四半期になるかもしれない。 問題は、バッテリーメーカーや相手先ブランド供給メーカー（OEM）の間で在庫削減が蔓延しており、上流の原材料の需要が減少していることだ。」

市場関係者によると、他の地域でも電池メーカーは消費率の低迷を理由に負極生産会社に負極価格の値下げを圧力をかけており、一部の負極生産会社は1月と2月にフル稼働に達していないという。

関係筋によると、ＥＶの販売と生産の減少は季節傾向による部分もあるが、黒鉛の供給増加が市場心理の弱気を煽っているという。

「業界参加者の前向きな期待にもかかわらず、第1四半期の売上高の伸びが鈍く、OEMメーカーが保有する在庫が多いため、天然または合成アノードの価格は引き続き下落リスクに直面するだろう」と電池生産関係者は述べた。

「中国における黒鉛化の急速な拡大により、アノード生産のコストがさらに低下し、アノード価格も低下するでしょう。 昨年の銘板の黒鉛化処理能力の合計は[年間]約250万トンと言われており、2023年には300万トンに達すると予想されている」と同関係者は付け加えた。